金沙威尼斯欢乐娱人城【金融界·慧眼识基金】涨幅狂飙60%2024最“牛”行业！国产化浪潮+终端应用爆发今年或是你的黄金入局时机！上周五，寒武纪股价盘中最高触及777.77元金沙威尼斯欢乐娱人城，收盘价为729.97元，虽然本周收盘有所回撤，但当前股价仍高达近700元，成为仅次于州茅台（600519.SH）的A股第二大高价股！

　　9.24行情以来，芯片一马当先，国证芯片指数至今大涨60.30%，把牛市旗手（券商指数），AI浪潮（人工智能指数），通通甩在身后。也大幅跑赢了所在版块的宽基指数（创业板指、科创50）。

　　从申万一级行业主题指数来看，半导体所属的通信行业2024年涨幅达28.82%，在各行业中排名第三，仅次于银行和非银金融。

　　在我国半导体行业蓬勃发展的背景下，芯片相关投资产品也受到市场的广泛关注。目前，国内芯片半导体行业相关指数ETF已达22只，涉及8个挂钩指数。其中，芯片ETF(159995)以258.54亿元的规模成为当前市场上规模最大的芯片ETF，展现出强劲的市场吸引力。

　　芯片ETF(159995)紧密跟踪国证芯片指数，该指数在半导体相关指数中表现突出。国证芯片产品的总规模已超过400亿元，成为市场上同类主题中规模最大的指数。与其他指数相比，国证芯片指数具有配置集中、更为稳健的特点。

　　具体来看，对比市场上另一只主流芯片指数科创芯片指数，国证芯片指数成分股仅有30支金沙威尼斯欢乐娱人城，主要分布于信息技术业、电信业务和工业，其中信息技术业占比高达96.74%。该指数主要投向A股上市的材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业，前十大重仓股之和达66.1%，体现了较高的集中度。

　　相比之下，科创芯片指数成分股有50只，仅从科创板上市公司中选取半导体相关企业，且前十大重仓股之和为62.16%，略低于国证芯片指数。

　　从市场表现来看，国证芯片指数自2015年发布以来，尤其是2020年起，其市场表现走势持续优于2022年发布的科创芯片指数。

　　从风险收益特征来看，近一年来，科创芯片指数展现出高波动、高收益的特征，而国证芯片指数则表现出较为稳定的收益特征金沙威尼斯欢乐娱人城。从市盈率角度分析，当前国证芯片指数的市盈率为97.64，而科创芯片指数的市盈率则高达167.54。

　　在跟踪国证芯片指数的4只ETF中，芯片ETF(159995)的规模遥遥领先，达到269.36亿元。该基金最新单位净值为1.19，基金经理赵宗庭已任职近8年，展现出丰富的管理经验。

　　从业绩表现来看，芯片ETF(159995)在2024年全年取得了31.27%的收益率，大幅超越被动指数基金10.86%的平均收益率，以及主流宽基沪深300指数14.68%的收益率。这一出色表现反映了该ETF在半导体行业投资中的优势地位。

　　值得注意的是，芯片ETF(159995)的机构持有人规模占比高达56.4%，在四只跟踪国证芯片指数的ETF中位列第一。这一高比例的机构持或也反映了专业投资者对该ETF的认可和信心。

　　根据美国半导体行业协会（SIA）发布的数据显示，2024年第三季度全球半导体市场季度销售额达到1660亿美元，同比增长23.2%，环比增长10%，创下2016年以来的最大增幅。这一数据也预示着未来市场的巨大潜力。

　　展望2025年，人工智能（AI）技术的快速发展有望成为推动半导体行业需求的新引擎。国金证券的研究报告指出，如果将2023年视为AI训练元年，2024年为AI推理元年，那么2025年很可能成为AI终端应用爆发元年。在这种背景下，2025年半导体行业有望迎来需求-产能-库存三种周期的共振，驱动行业进入新一轮上行周期。

　　尽管中国是全球最大的半导体消费市场，但国内半导体产业的自主化程度仍有待提高。数据显示，2023年中国芯片自产率仅为20%，半导体设备国产化率为35%，而在高端刻蚀机等关键领域，国产化率不足10%。然而，随着国产晶圆厂逆势扩张以及海外制裁趋紧，中国本土半导体设备厂商有望扩大市场份额。预计到2025年，中国半导体设备的国产化率将提升至50%。

　　民生证券的分析指出，近年来外部环境对中国半导体产业的限制不断加剧，使得先进制造、半导体设备及零部件、半导体材料等产业链环节面临卡脖子困境。这种情况下，核心环节的自主创新需求变得更加迫切。特别是在先进制造领域持续突破的国产厂商，将迎来重大发展机遇。因此，当前国产化率亟待突破的先进制造、半导体设备等核心板块值得重点关注。